Недавний отскок на финансовых рынках, скорее всего, является техническим и вызван сильной перепроданностью. Инвесторы остаются в напряжении в связи с геополитической неопределенностью, ожиданием долгосрочной нормализации денежно-кредитной политики и неизменной ключевой ставки в октябре, неожиданным укреплением рубля и падением цен на нефть. Внимание участников рынка также приковано к данным Росстата о недельной инфляции.
На международной арене поддержку настроениям оказал глава ФРС Джером Пауэлл, который заявил о снижении опасений по поводу инфляции, что может свидетельствовать о возможном снижении ставки в октябре. Однако стоит отметить, что официальная экономическая статистика США временно недоступна из-за шатдауна. В Китае дефляционное давление сохраняется, что может привести к введению новых экономических стимулов.
Завтра в Вашингтоне продолжится саммит G20, где ожидаются выступления представителей ФРС и ЕЦБ. На российском рынке X5 и Займер представят свои операционные результаты. В ближайшие дни ожидается высокая волатильность, особенно с учетом предстоящей встречи президентов США и Украины, которая может привести к важным заявлениям. Прогноз по индексу Мосбиржи на 16 октября составляет 2520−2650 пунктов.
На валютном рынке рубль продолжает удерживать позиции, игнорируя геополитическую напряженность. Ожидаемое заседание ЦБ на следующей неделе создает сценарий монетарной паузы, что поддерживает привлекательность рублевых сбережений. Тем не менее, наблюдается избыток предложения валюты, что связано с низким спросом со стороны импортеров и продажами компаний на внутреннем рынке.
По нашим оценкам, укрепление рубля носит временный характер, и курс может вскоре вернуться выше 80 рублей за доллар и 11,2 за юань, при этом уровни 78 и 10,9 будут служить нижними границами. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
