Ожидается, что октябрь будет волатильным для акций Южуралзолота (ЮГК) после того, как 67% акций перешло к Росимуществу в результате судебных разбирательств. Минфин планирует продать этот пакет в ближайшие месяцы, среди потенциальных покупателей называются Газпромбанк и УГМК. Миноритарные акционеры получат предложение о выкупе, однако смогут и не участвовать в нем.
Мы рассмотрели три сценария развития событий и повысили риск-премию с 3% до 6% в стоимости акционерного капитала. Целевая цена акций снижена до 0,85 руб. за акцию, однако сохраняется «Позитивный» взгляд на бумаги с ожидаемой доходностью 18% на горизонте 12 месяцев.
Ситуация вокруг акций остается неопределенной, но высокая цена на золото и ослабление рубля могут поддержать интерес инвесторов. Замминистра финансов Алексей Моисеев сообщил о планах продажи ЮГК, намекая на возможные переговоры с УГМК. Ожидаем, что сделка может состояться к концу октября.
